Soldes intermédiaires de gestion : de quoi s’agit-il ?

Que ce soit pour mesurer les performances d’une entreprise ou sa rentabilité, il existe plusieurs indicateurs à prendre en considération pour faire l’analyse la plus juste possible de la santé financière d’une entreprise. Les principaux indicateurs à analyser sont les soldes intermédiaires de gestion ou SIG. Explications.

Qu’est-ce que les soldes intermédiaires de gestion ?

Les soldes intermédiaires de gestion sont des ratios calculés à partir des éléments du compte de résultat. Ils sont au nombres de neuf : 

• la production de l’exercice ;
• la marge commerciale ; 
• la valeur ajoutée (VA) ;
• l’excédent brut d’exploitation (EBE) ;
• le résultat d’exploitation (REX) ;
• le résultat courant avant impôts ;
• le résultat exceptionnel ;
• le résultat net ;
• les plus-values et les moins-values sur cession d’éléments de l’actif.

Quelle est l’utilité des soldes intermédiaires de gestion ?

Les soldes intermédiaires de gestion ont plusieurs utilités. Tout d’abord, les SIG permettent de comprendre la constitution du résultat net de l’entreprise en partant du chiffre d’affaires. Dès lors, il est possible d’apprécier la rentabilité de l’activité et les performances de l’entreprise en identifiant ce qui est dû : 

• au processus de production en lui-même ;
• à des événements exceptionnels ;
• aux décisions stratégiques prises par la direction.

Par conséquent, une autre utilité des soldes intermédiaires de gestion est de pouvoir identifier les pôles de l’entreprise à optimiser. Par exemple, est-ce que la partie commerciale peut être améliorée, est-ce que l’entreprise dépense trop en ressources humaines, ou est-ce que les types de financement sont bien adaptés au fonctionnement de l’entreprise. Ce sont autant de questions à se poser lors de l’analyse des SIG pour favoriser la croissance et la rentabilité.

En outre, les soldes intermédiaires de gestion permettent de comprendre la répartition des richesses générées par l’entreprise. À leur lecture, on peut savoir où va l’argent entre l’entreprise, ses salariés, l’Etat, les associés, etc.

Enfin, les soldes intermédiaires de gestion permettent d’analyser l’évolution de l’entreprise au cours du temps. Il est toujours utile de comparer les SIG d’une année sur l’autre et d’en comprendre l’évolution.

Quels sont les soldes intermédiaires de gestion ?

Maintenant, voyons plus en détails chacun des 9 SIG : 

La production de l’exercice 

Définition de la production de l’exercice

La production de l’exercice est le solde intermédiaire de gestion qui permet de déterminer le niveau de production d’une entreprise commerciale, industrielle ou artisanale. 

Calcul de la production de l’exercice

La formule de calcul de la production de l’exercice est la suivante : 

Production de l’exercice = production vendue +/- production stockée + production immobilisée

La marge commerciale

Définition de la marge commerciale

La marge commerciale est le SIG qui permet de déterminer la capacité de l’entreprise à dégager de la marge, c’est-à-dire des bénéfices, sur la vente de ses produits ou de ses services.

Calcul de la marge commerciale

Voici la formule de calcul de la marge commerciale :

Marge commerciale = ventes nettes de marchandises - coûts d’achat des marchandises vendues

Pour connaître le taux de marge commerciale, il faut procéder au calcul suivant : 

Taux de marge commerciale = (marge commerciale/CA) x 100

La valeur ajoutée (VA) 

Définition de la VA

Autre solde intermédiaire de gestion, la valeur ajoutée. Il s’agit de la richesse brute créée par l’entreprise du fait de son activité. C’est la VA qui permet de payer les salariés et de verser des dividendes aux associés, mais aussi de régler les impôts ou encore d’autofinancer des investissements si besoin. Par conséquent, la valeur ajoutée doit être la plus élevée possible.

Calcul de la valeur ajoutée

Le calcul de la valeur ajoutée se fait comme suit : 

Valeur ajoutée = marge commerciale + production de l’exercice - consommations de l’exercice en provenance de tiers

L’excédent brut d’exploitation (EBE) 

Définition de l’EBE

L’excédent brut d’exploitation ou EBE mesure la performance de l’entreprise une fois qu’elle a réglé ses charges. Ce SIG permet donc de déterminer la trésorerie de l’entreprise qui est générée par son activité.

Calcul de l’excédent brut d’exploitation

La formule de calcul de l’EBE est : 

Excédent brut d’exploitation = valeur ajoutée + subventions d’exploitation - taxes, impôts et versements assimilés - charges de personnel

Le résultat d’exploitation (REX) 

Définition du REX

Le résultat d’exploitation est un solde intermédiaire de gestion très important puisqu’il permet de déterminer la capacité de l’entreprise à générer des ressources du fait de sa seule activité. Sont ainsi exclus de son calcul les événements exceptionnels et les produits financiers.

Calcul du résultat d’exploitation

Pour calculer le résultat d’exploitation, il faut procéder comme suit :

Résultat d’exploitation = excédent brut d’exploitation + reprises sur charges d’exploitation + transferts de charges d’exploitation + autres produits de gestion - dotations aux amortissements et aux provisions - autres charges de gestion

Le résultat courant avant impôts 

Définition du résultat courant avant impôts

Le résultat courant avant impôt traduit la politique financière de l’entreprise. En effet, il permet de déterminer le résultat de l’entreprise avant l’application de l’impôt sur les sociétés.

Calcul du résultat courant avant impôts

Le résultat courant avant impôts se calcule comme suit : 

Résultat courant avant impôts = résultat d’exploitation + produits financiers - charges financières

Le résultat exceptionnel 

Définition du résultat exceptionnel

Un autre solde intermédiaire de gestion à connaître est le résultat exceptionnel. Il permet de déterminer l’incidence des événements exceptionnels qui n’ont pas de rapport direct avec le cycle d’exploitation de l’entreprise. C’est par exemple le cas de la vente d’un bien immobilier appartenant à une entreprise commerciale.

Calcul du résultat exceptionnel

Pour calculer le résultat exceptionnel, il faut appliquer la formule suivante : 

Résultat exceptionnel = produits exceptionnels - charges exceptionnelles

Le résultat net 

Définition du résultat net

Le résultat net correspond à la somme disponible après avoir réglé l’impôt sur les bénéfices et la participation des salariés, le cas échéant. C’est le résultat de l’entreprise une fois qu’elle a réglé tout ce qu’elle doit.

Calcul du résultat net

Pour calculer le résultat net, il faut procéder comme suit :

Résultat net de l’exercice = résultat courant avant impôts +/- résultat exceptionnel - participation des salariés - impôt sur les bénéfices

Les plus-values et les moins-values sur cession d’éléments de l’actif

Définition des plus-values et des moins-values sur cession d’actifs

Le dernier solde intermédiaire de gestion concerne les plus-value et les moins values réalisées sur la vente d’actifs de la société. Il s’agit de la différence entre le prix d’acquisition du bien et le prix de cession. On parle de plus-value quand la différence est positive, et de moins-value quand la différence est négative.

Calcul des plus-values et des moins-values sur cession d’actifs

La formule de calcul à appliquer pour déterminer le montant d’une plus-value ou d’une moins-value en cas de cession d’un actif est : 

Plus-values et moins-values sur cession d’éléments d’actifs = produits des cessions d’éléments d’actifs - valeurs comptables des éléments d’actifs cédés

Tableaux des soldes intermédiaires de gestion

FAQ

Quels sont les 9 SIG ?

Les 9 soldes intermédiaires de gestion sont :

• la production de l’exercice ;
• la marge commerciale ; 
• la valeur ajoutée (VA) ;
• l’excédent brut d’exploitation (EBE) ;
• le résultat d’exploitation (REX) ;
• le résultat courant avant impôts ;
• le résultat exceptionnel ;
• le résultat net ;
• les plus-values et les moins-values sur cession d’éléments de l’actif.

Quelle est la formule de la marge commerciale ?

La formule de la marge commerciale est : Prix de vente HT - Coût d'achat HT + Variation des stocks. 

Quelle est la différence entre EBE et REX ?

L’excédent brut d’exploitation (EBE) et le résultat d’exploitation (REX) sont tous les deux des soldes intermédiaires de gestion. Contrairement à l’EBE, le REX prend en compte dans son calcul les dotations aux amortissements et les dotations aux provisions.