Comment fonctionne la trésorerie nette ? Le guide complet

Si dans le monde des affaires, il est courant de dire que la trésorerie est le nerf de la guerre, ce n’est pas anodin. Effectivement, la gestion de la trésorerie de l’entreprise est un enjeu majeur pour sa santé financière, et éviter de se retrouver en défaut de paiement, voire en cessation des paiements. Il est alors indispensable de maîtriser plusieurs notions, dont celle de la trésorerie nette (TN). On vous explique tout ce que vous devez savoir sur la trésorerie nette de sa définition à son optimisation en passant par son calcul.

Qu’est-ce que la trésorerie nette ?

Pour comprendre ce que recouvre la notion de trésorerie nette en comptabilité, il faut en connaître la définition et les composantes.

Trésorerie nette : définition comptable

La trésorerie nette d’une entreprise correspond à la somme des sommes mobilisables à court terme. On parle également de disponibilités à vue. 

Concrètement, il s’agit des sommes dont l’entreprise dispose à court terme.

Les composantes de la trésorerie nette

La trésorerie nette est un élément essentiel du bilan fonctionnel aux côtés du fonds de roulement (FR) et du besoin en fonds de roulement (BFR). Ces trois notions sont distinctes, mais en lien direct.

D’une part, le fonds de roulement est la somme dont dispose l’entreprise pour régler ses charges fixes et régler les dépenses imprévues, le cas échéant. En somme, il s’agit des capitaux permanents et des actifs immobilisés qui forment une réserve de liquidités pour l’entreprise.

D’autre part, le besoin en fonds de roulement correspond aux liquidités que l’entreprise doit avoir pour faire face aux dépenses nécessaires à la réalisation de son activité au cours du cycle d’exploitation. Il s’agit donc du montant dont l’entreprise a besoin pour régler ses charges dans l’attente du règlement de ses clients.

Pourquoi calculer la trésorerie nette ?

La trésorerie nette d’une entreprise est un indicateur que le dirigeant doit surveiller en permanence. En effet, dès la phase de création de l’entreprise, il est nécessaire de prendre en considération la trésorerie nette dans le prévisionnel financier. Cela participe à s’assurer de la rentabilité de l’activité et à la faisabilité du projet. Par exemple, il est indispensable d’identifier d’éventuels décalages de trésorerie causés par une différence entre le cycle d’exploitation et les délais de paiement des fournisseurs, et les délais de paiement accordés aux clients. Dans ce cas, il peut être utile de solliciter un financement du BFR via un découvert autorisé par exemple.

Puis, tout au long de la vie de l’entreprise, le chef d’entreprise doit s’inquiéter de la trésorerie nette. Elle permet de s’assurer de la pérennité de l’entreprise à travers différents éléments comme : 

• le besoin en fonds de roulement ;
• le budget prévisionnel ;
• les investissements à anticiper ;
• la recherche de l’équilibre entre les financements court et moyen terme.

Comment calculer la trésorerie nette ?

La trésorerie nette correspond à la différence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement. Elle se calcule selon la formule suivante : 

Trésorerie nette = fonds de roulement (FR) - besoin en fonds de roulement (BFR)

Cette façon de calculer la trésorerie se fait à partir du haut du bilan. Cependant, il est aussi possible de la calculer à partir des éléments du bas du bilan comptable en utilisant la formule suivante : 

Trésorerie nette = disponibilités – dettes financières à court terme

Comment interpréter le niveau de trésorerie nette ?

S’agissant du résultat d’une soustraction, la trésorerie nette peut être positive, nulle ou négative. Chaque situation implique des conséquences particulières.

La trésorerie nette positive

Lorsque la trésorerie nette est positive, cela signifie que l’entreprise dispose de fonds suffisants pour faire face à ses dépenses sans avoir besoin de souscrire un nouvel emprunt à court ou moyen terme. Dans ce cas, avoir une trésorerie nette est signe d’une bonne santé financière de l’entreprise.

Toutefois, il est important de comprendre les raisons qui permettent à l’entreprise d’avoir ce résultat positif. En effet, si la couverture du BFR résulte d’une cession d’actifs par exemple, cette situation peut être ponctuelle. Et dans ce cas, il se peut que l’activité ne suffise pas à dégager suffisamment de cash pour payer tous les fournisseurs en temps normal.

L’interprétation de la trésorerie nette positive nécessite donc d’en comprendre les causes pour valider l’issue positive pour l’entreprise.

La trésorerie nette nulle

Si la trésorerie nette est nulle, alors l’entreprise dispose exactement du montant dont elle a besoin pour couvrir son besoin en fonds de roulement. Mais elle ne possède aucune réserve en cas d’investissement imprévu comme une réparation ou le remplacement d’un équipement en panne par exemple. Il en va de même en cas de rappel d’impôt par exemple.

Ainsi, avoir une trésorerie nette nulle peut être dangereux pour l’entreprise qui ne possède aucune marge de manœuvre pour réaliser des investissements ou en cas de dépenses imprévues.

La trésorerie nette négative

Dernier cas possible, une trésorerie nette négative. C’est la situation la plus inquiétante pour l’entreprise puisque cela signifie qu’elle ne dispose pas de fonds suffisants pour régler l’ensemble de ses dettes à court terme. Le risque de cessation des paiements à 45 jours est réel. 

Dans ce cas, l’entreprise doit trouver le moyen de réduire son BFR. Le plus souvent, cela passe par une demande de découvert autorisé auprès de la banque. L’affacturage ou un bordereau Dailly peuvent également être des outils financiers intéressants.

Comment optimiser sa trésorerie nette ?

Comme nous l’avons vu, la trésorerie compte deux composantes : le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement. Pour optimiser sa trésorerie nette, elle dispose donc de deux leviers : augmenter son fonds de roulement et/ou réduire son besoin en fonds de roulement.

Afin d’augmenter le fonds de roulement, l’entreprise peut : 

• écouler son stock pour faire rentrer de l’argent ;
• réduire les délais de paiement des clients ;
• recourir à un emprunt bancaire pour financer un investissement à court ou moyen terme, et ainsi bénéficier de l’effet de levier ;
• etc.

Et pour réduire son besoin en fonds de roulement, l’entreprise peut :

• réduire le délai de rotation des stocks ;
• négocier des délais de paiement plus longs auprès des fournisseurs ;
• demander un découvert autorisé ;
• recourir à l’escompte financière et/ou à l’affacturage ;
• réaliser un apport en compte courant d’associé ;
• etc.

FAQ

Quelle est la différence entre FR et BFR et TN ?

La TN ou trésorerie nette correspond à la différence entre le FR et le BFR, c’est-à-dire entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement de l’entreprise.

Quel est le bon niveau de la trésorerie pour une entreprise ?

Une entreprise doit toujours chercher à avoir une trésorerie nette supérieure à 0. À défaut, elle risque de ne pas pouvoir supporter de dépenses supplémentaires ou imprévues, voire de se retrouver en situation de cessation des paiements.

Quel est le bénéfice moyen d'une entreprise ?

En moyenne, on considère qu’une marge de 10 % est saine pour une entreprise et lui permet de dégager des bénéfices. Toutefois, ce taux peut varier d’un secteur d’activité à l’autre. Il convient donc de comparer la marge d’une entreprise par rapport à celle des autres entreprises de son secteur pour une analyse plus juste.